）发布2022年报成绩公告，营收1374亿，同比增加31.25%；毛赢利101亿，同比增加74.6%；净亏损10.9亿，同比下降93%；非GGAP盈余8.7亿，同比扭亏。

　　）。已上市快递公司，每月都以“运营简报”方式发布当月事务量。京东物流不要说逐月发表，在年度成绩陈述中对事务量都只字未提。底子原因是，京东物流不认为自己是单纯的快递公司，而是“一体化供应链解决方案及物流服务商”。

　　咱们熟知的快递公司，如顺丰、圆通、韵达，服务流程包含揽件、分拣、干线运送、派送等环节。关于快递公司而言，包裹在手里“耽误”的时刻越短越好，能在24小时内送达绝不拖到48小时。包裹周转功率越高，相同事务量下所需库房、中转/集散场地面积越小。

　　）、规划附近，但顺丰库房面积为500万平米，约为京东的六分之一。加上416万平米中转场/集散点面积，总面积不到1000万平米。

　　京东物流前身是京东自营的履约部分，成立于2007年。京东依据运营经历及优化算法做出需求猜测、进行收购，并将货品调拨至“区域配送中心”（

　　），从而分拨到“前端物流中心”（FDC）。用户下单后，产品在距TA最近的RDC/FDC出库，发往1.8万个配送站中的一个，由29万小哥中的一位完结“最终一公里配送”。

　　以“送货快”为卖点，与“友商”差异化竞赛，是京东成功的要害。“送货快”不是“跑得快”而是不需要“跑远路”，由于用户下单的产品就在距TA不远的RDC/FDC，依维柯运一段、小哥骑电动三轮车送一程就到结尾。其它电商渠道的产品要跨过“千山万壑”，京东自营的产品间隔买家的直线间隔或许只需几十公里。

　　自营产品、自建物流建立品牌后，京东开端引进第三方卖家，赚取服务性收入。但用户很快发现，第三方卖家供给购物体会与京东自营有落差，特别是配送时效“泯然世人矣”。

　　2017年，京东顺水推舟敞开物流服务。至今，“京东物流”仍是第三方卖家吸引用户的“神器”。

　　起先，受第三方卖家志愿、付出才干及京东物流服务才干所限，外部用户取得的服务与京东不可同日而语。能够说，京东物流的尽力方向很清晰。

　　京东物流依据为京东服务的经历，提炼了若干特征，如“一体化的端到端服务”、“先进技术使用及数据赋能”等。这种服务被称为“一体化供应链解决方案”（

　　），除了端到端，还有出售猜测、生产规划、SKU及存货办理、终端客户订单办理等增值服务。

　　“一体化”与顺丰、“灵通”供给的快递服务有本质区别。快递公司只关怀件数、体积、分量，只需不是危险品、违禁品，不会干预运的是什么，更谈不到猜测。快递公司专心的是物流科技，是卖家与买家之间的管道。比如滴滴专车，不管多么智能、多么数字化，也不会干预乘客去见什么人、谈什么事儿。快递公司没有亲身下场做过零售，与电商渠道是“外部合作关系”，与滴滴相同是“管道”。

　　京东物流脱胎于自营电商的履约部分，当然会干预运的是什么，还要猜测销量、要协助电商事务决议计划……打个更浅显的比如，

　　京东物流营收结构的两个改变趋势值得玩味：一是“一体化”用户占比下降，二是来自京东的收入占比下降。

　　“一体化供应链物流服务”是京东物流的中心赛道，首要服务目标来自快消、家电/家居、服装、3C、破坏、生鲜等六大职业的商家。其间，前三大职业奉献的收入占比达65%（

　　2021年，京东物流营收1047亿、同比增加42.7%。其间，来自“一体化”客户的收入为711亿、占比68%。

　　2022年，京东物流营收增至1374亿、同比增加31.2%。其间，“一体化”客户奉献774亿、占比降至56%。

　　2018年~2022年，“一体化”客户奉献的收入占比从90%降至56%，原因是“一体化”最大的客户——京东奉献的收入占比下降。

　　2018年，京东物流营收379亿，其间268.5亿来自京东、占比超越70%。

　　2021年，来自京东及京东以外客户的营收别离为456亿、591亿，来自京东的营收占比44%、初次跌破50%。

　　2022年京东奉献营收483亿、占京东物流总营收的35%，降至2018年的一半。

　　2022年，来自京东以外客户的营收达891亿，较2021年多300亿，同比增幅50.8%，对京东物流营收增加的奉献率达91.7%。

　　从另一个维度看，2022年来自一体化供应链客户的营收为774亿、同比增幅仅8.9%，对京东物流营收增加的奉献率为19.3%。

　　京东物流的增加战略能够归结为两步走：第一步，获取京东以外的用户，构成“池子”；第二步，促进池中用户晋级为“一体化”用户。

　　2021年和2022年，开辟外部用户是主旋律。未来完成“高质量增加”的要害是“池中”用户承受“一体化”服务的乐意，进步付费金额。

　　第一步是用“外功”与顺丰等快递公司抢客户；第二步是用“内功”引导客户晋级。

　　第一步与顺丰、灵通存在竞赛，根本在一条起跑线上；第二步从“用户池”转化“一体化”用户，虽说是“近水楼台先得月”，但要靠“内功”才干让客户多掏钱。

　　为获取外部用户，京东物流的战略是主攻要点职业的头部用户，堆集具有职业代表性的解决方案和产品。被划定为要点的职业包含：快消、家电、3C、服装、破坏、生鲜等。

　　关于外部“一体化”用户，京东物流原先选用的区分标准是“奉献收入100万元/年”。2018年，高于此门槛的客户有1123家，统共奉献营收44亿，户均392万元；2019年、2020年，此类客户别离有1548家、2306家，户均奉献营收别离为465万元、486万元。

　　依据《2021年报》，“大客户”门槛提升到1000万元。2019年、2020年，此类客户别离有113家、179家，户均奉献营收别离为3740万元、3770万元，别离占当期“一体化”事务营收的41%、49%。

　　与此同时，中小客户数量及ARPC增速陡峭，2022年奉献营收139亿、占“一体化”外部收入的48%，比2020年低11个百分点。

　　能够看到，京东物流“一体化”收入首要来自大客户，2022年大客户数较2020年翻了一倍。跟着疫后经济复苏，京东物流大客户增量是未来两三年的重要亮点。

　　直播带货形式的鼓起也是京东物流的重要机会，比较传统电商卖家，直播up主愈加依靠“省心省力”的一站式物流服务。到2022年底，京东物流在抖音渠道的电商客户超越2万家。

　　2020年，京东物流毛赢利63亿、毛赢利率8.6%；2021年毛赢利、毛赢利率别离回落至58亿、5.5%。

　　进入2022年，京东物流毛赢利稳步上升：Q1毛赢利15亿、毛赢利率5.3%；Q2、Q3毛赢利率别离为6.9%、7.4%；Q4毛赢利38亿、毛赢利率8.8%。2022年度毛赢利达101亿，毛赢利率7.4%。

　　薪酬：到2022年底，京东物流职工总数达39万，其间自有配送人员29万。2022年职工薪酬及福利开支447亿，占营收的32.5%。2019年这个份额高达39.5%。

　　外包：向第三方运送公司、快递公司就分拣、运送、配送及劳务服务开销的费用。2022年此项本钱达516亿、占营收的37.6%，超越薪酬成为第一大本钱。

　　租金/折旧/燃料等各项本钱占营收的份额改变不大，2018年以来在20%~23%之间动摇。

　　）、五颜六色堆叠柱代表费用（率），只需当蓝色折线吞没五颜六色堆叠柱时才干录得运营赢利。

　　2018年以来，京东物流毛赢利率缓慢爬高，费用率稳中有降。2022年毛赢利率7.4%，出售费用率、研制费用率、行政费用率算计7.5%。

　　鉴于近三年的外部环境对大都职业“不友好”，物流职业更是重灾区。若无疫情影响，京东物流财报数据或许更美观一些。

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