上市后，通过一些股权改变，现在的控股股东是我国中铁601390）集装箱运送有限责任公司（以下简称中铁集装箱），实践操控人为鼎鼎有名的“铁总”（我国国家铁路集团有限公司）。
中铁集装箱，是平行于18个铁路局集团公司的集装箱专业运送公司，主营国内、世界集装箱铁路运送、集装箱多式联运、世界铁路联运，仓储、装卸、包装、配送等物流服务。
（1）托付加工交易事务，或者说供应链办理事务，主做铁矿、煤、焦炭等大宗产品交易；
（3）铁路特种集装箱事务，首要向货主收取特种集装箱使用费，单了解便是租借集装箱；
（6）其他事务，是上市前的产品混凝土、酒店、置业、租借轿车等，营收占比忽略不计。
此事务最早是2014年5月开端展开的钢材托付加工交易事务，2020年依据商场、方针等外部环境改变，优化为大宗物资交易等供应链办理事务。
2021年，前五名客户出售额占比为80.17%，单是榜首大客户吉林鑫达钢铁有限公司（以下简称鑫达钢铁），金额就有133.52亿！
辽源市能耗总量和强度双控作业不力，“十三五”能耗双控两项方针均未完结方针使命，高耗能、高排放项目违法建造、违法出产问题杰出，全市减污降碳局势极为严峻，典型的便是鑫达钢铁。
2017-2019年期间，鑫达钢铁屡次被列为失期被履行人，俗称“老赖”。
当时，鑫达钢铁履行金额为39.7亿，最近的2022年10月就有一笔高达4.3亿。
所以，其间心事务并非托付加工交易事务，而是毛赢利占比较高的铁路特种集装箱、铁路货运（蓝域）。
铁路特种集装箱事务，是铁龙物流于2006年1月，收买中铁集装箱悉数相关财物及事务后，开端运营铁路特种集装箱运送物流事务，并逐渐成为公司的战略性中心事务板块。
依据中铁集装箱许诺，为防止同业竞赛，旗下的特种集装箱事务全由铁龙物流来运营。
现在，其运营的铁路特种集装箱，首要包含各类干散货集装箱、各类罐式集装箱、冷藏箱、卷钢箱等，收入来历是向货主收取特种集装箱使用费。
据了解，铁龙物流与中铁集装箱签定《铁路特种箱运送及归纳服务协议》，约好每年向中铁集装箱付出特种箱使用费收入总额的20%，作为归纳服务费用。
此外，铁龙物流每年都要购买集装箱，2021年为3.2亿，2022年上半年为7,500万。
所以，固定财物为铁龙物流最大的财物科目，2021年底占总财物的47%，账面余额为43亿；其间集装箱部分为29亿，占比70%以上。
终究，铁路特种集装箱事务的毛利率在18%左右，2021年为17.56%。
此外，铁龙物流还参加了中铁集装箱“铁海快线”、“北粮南运”、西部战略通道等项目的联合开发，启动了海南自贸港-西部陆海新通道水铁联运项目。
铁路货运及临港物流事务，首要包含沙鲅铁路公司铁路货运事务、铁龙营口实业公司、铁龙冷链开展公司等临港物流事务。
其间，大连冷链物流基地2021年才开端投入实践运营，所以铁龙冷链开展公司仍是亏本情况。
铁路货运首要在沙鲅线km，开始站分别为沙岗站（哈大铁路干线途径）、鲅鱼圈站（营口港600317）鲅鱼圈港区），是营口港仅有的铁路疏港通道，现在运能是8,500万吨/年。
营口港，是东北三省及内蒙区域重要的海上门户，是我国东北第二大港、沈阳经济区最近出海口，自然条件及区位优势显着，集疏运条件杰出。
但风云君以为，因为东北区域经济增速较慢，这块事务收入估量也不会有大的打破。
2018年-2021年，铁路货运及临港物流事务收入的确也没什么改变，其间2021年毛利率为14.13%。
房地产事务，由全资子公司中铁铁龙（大连）房地产开发有限公司担任，首要从事房地产开发与出售事务。
这一事务归于危险操控型板块——铁龙物流现已恰当操控房地产事务规划，收入逐年削减。
但大连地处东北，近年来人口流出，加上2022年房地产出售放缓、价格下行显着。
参照现在商场价格和项目的实践出售情况，经剖析和评价测验，对房地产事务开始估量计提存货贬价预备0.94亿元～0.99亿元。
2018年-2021年，房地产事务毛赢利算计也只赚了2亿左右，净赢利更少。估量这一计提减值，把之前赚的净赢利亏没了。
上述存货贬价预备，估量削减2022年度公司净赢利0.71亿元～0.75亿元，2022年度归母净赢利为3.36亿元～3.40亿元，同比增加-0.30%～0.89%。
铁龙物流估量2022年扣除非经常性损益的净赢利为3.06亿元～3.10亿元，同比削减2.82%～4.08%。
整个公司的应收账款都很少，但2021年有所增加，5.3亿中就有3.06亿来自鑫达钢铁。
加总来看，铁龙物流上市后累计现金分红19.31亿元，超越10.70亿元的募资金额。
大秦铁路货运的特色是以动力（煤炭）为主，盈余才能显着强得多。2021年大秦铁路毛利率有21.83%多，净利率就有17.5%，而铁龙物流2021年毛利率才14.13%。
（1）供应链办理事务尽管收入占比76%，可是并非中心事务，毛利率不到1%，且危险极高：榜首大客户鑫达钢铁收入占比高达80.17%，一起存在环保违规、屡次被列为失期被履行人、前股东屡次被出约束消费令的情况；
（2）中心事务之一铁路特种集装箱物流事务：是与控股股东最密切相关的事务，也是未来最有期望生长的版块；
（3）中心事务之二铁路货运及临港物流事务：无论是沙鲅线仍是营口港，因为地处大连，经济开展缓慢，估量收入不会有大的打破，冷链事务还在起步傍边；
（4）房地产事务：尽管现已恰当操控规划，但在2022年仍是呈现了减值的危险。
铁龙物流的商业实质为收租和物流费，所以现金流相对比较安稳，简直年年分红。
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已有19家主力组织发表2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计4.67亿股，占流转A股35.79%
近期的均匀本钱为5.55元。该股资金方面呈流出情况，出资者请慎重出资。该公司运营情况尚可，暂时未获得大都组织的显着认同，后续可持续重视。
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